1. Если получателями займа являются правительства, то они могут отказаться платить в срок по долгам, так как …
1. у них недостаточно денег
2. в стране высокая инфляция
3. в стране высокая безработица
4. они обладают суверенитетом
Должники часто имеют суверенитет, и их нельзя заставить заплатить по долгам, если у них нет такого желания, особенно если получателями займа являются правительства: они могут отказаться платить в срок по долгам, и кредиторы не имеют возможности обратиться в суд или наложить арест на активы должников.
2.Одним из факторов кризиса мировой задолженности, произошедшего в 1982 году, можно считать, что кредиты развивающимся странам выдавались …
1. под низкий номинальный процент
2. под высокий реальный процент
3. под высокий номинальный процент
4. в незначительных объемах
В 1982 году десятки стран-должников заявили, что они не могут расплатиться по долгам, и вынудили своих зарубежных кредиторов отложить сроки выплаты процентов и возврат основной суммы долга. Можно назвать два основных фактора, объясняющих, почему этот «срыв» произошел именно в 1982 году. Во-первых, рост кредитования в середине 1970-х гг. был связан с резким увеличением частных банковских резервов. Резервы банков, в свою очередь, увеличились за счет роста сбережений в нефтеэкспортирующих странах и из-за инфляционной денежно-кредитной политики, проводившейся во многих странах мира. Дополнительные резервы направлялись в страны третьего мира в форме кредитов под высокий номинальный процент, так как перспективы инвестирования в развитых странах были неопределенные, а страны третьего мира в те годы резко выступали против притока прямых зарубежных инвестиций.
3.Традиционный механизм реструктуризации внешнего долга начинается с принятия страной программы стабилизации и экономических реформ, поддерживаемой …
1. Центральным банком страны
3. МВФ и Мировым банком
4. Лондонским клубом кредиторов
Традиционный механизм реструктуризации внешнего долга начинается с принятия страной программы стабилизации и экономических реформ, поддерживаемой МВФ и Мировым банком с помощью их концессионных кредитов. Далее необходимо согласие Парижского клуба официальных кредиторов на реструктуризацию чистых потоков средств, связанных с обслуживанием долга и т.д.
4.С конца 1980-х гг. серьезную роль в решении проблем задолженности стал играть Парижский клуб кредиторов, который представляет собой неформальную организацию …
1. коммерческих банков
2. стран-кредиторов
3. министров финансов
4. председателей центральных банков
С конца 1980-х гг. серьезную роль в решении проблем задолженности стал играть Парижский клуб кредиторов, который представляет собой неформальную организацию правительств стран-кредиторов. Клуб занимается вопросами урегулирования государственной задолженности стран и проводит многосторонние переговоры с ними по проблемам реструктуризации их государственных долгов. Клуб не имеет жесткой организационной структуры, традиционно председателем клуба избирается высокопоставленный чиновник Министерства финансов Франции.
5.Процесс урегулирования внешней задолженности называется ____________ долга.
1. реструктуризацией
2. списанием
3. хеджированием
4. инвестированием
Процесс урегулирования внешней задолженности получил название реструктуризация долга.
Реструктуризация долга – принимаемые по соглашению должников и кредиторов меры, направленные на поддержание платежеспособности должников в средне- и долгосрочной перспективе.
6.Одним из объяснений кризиса внешней задолженности 1982 года является то, что высокие номинальные процентные ставки …
1. превратились в низкие реальные процентные ставки
2. были отменены
3. превратились в высокие реальные процентные ставки
4. были повторно увеличены
В 1982 году десятки стран-должников заявили, что они не могут расплатиться по долгам, и вынудили своих зарубежных кредиторов отложить сроки выплаты процентов и возврат основной суммы долга.
В 1982 году продолжался всемирный спад в экономике: производство и занятость стагнировали, а снижение темпов инфляции (дезинфляция) превзошло все ожидания. В 1970-е гг. должники брали кредит под высокий номинальный процент, который отражал всеобщие опасения роста долларовых цен. Но жесткая монетарная политика Федеральной резервной системы США, проводившаяся в течение нескольких лет, имела своим последствием то, что высокие номинальные процентные ставки превратились в высокие реальные процентные ставки, что нанесло заемщикам сильный удар.
7.Реструктуризация внешнего долга может быть осуществлена в виде …
1. рекапитализации
2. структуризации
3. хеджирования
4. валютных спекуляций
Реструктуризация внешнего долга может осуществляться на базе одной или нескольких комбинаций следующих мер:
1. перенос платежей;
2. сокращение суммы долга;
3. рекапитализация – обмен долгов на облигации должников или предоставление новых кредитов с целевым назначением оплаты прошлых долгов.
Наиболее известным в этой группе мер сокращения задолженности является обнародованный в 1989 г. план тогдашнего министра финансов США Николаса Брейди. В соответствии с этим планом некоторые развивающиеся страны, согласовавшие с МВФ программы экономических реформ, могли обменять свои долги иностранным банкам на облигации, которые могли бы продаваться по рыночной цене на мировом финансовом рынке.
8.Должников на рынке международного кредита нельзя заставит платить по долгам, если у них нет такого желания, так как …
1. у них нет денег
2. кредит брало другое правительство
3. они обладают суверенитетом
4. в стране высокая инфляция
Должники на рынке международного кредита часто имеют суверенитет и их нельзя заставить платить по долгам, если у них нет такого желания, особенно если получателями займов являются сами правительства, то они могут отказаться платить в срок по долгам, и кредиторы не имеют возможности обратиться в суд или наложить арест на активы таких должников.
Движение ссудного капитала в сфере внешнеэкономических связей выступает в форме международного кредита.
Международный кредит – это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. В широком смысле это понятие включает в себя также заграничные портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные облигации, акции зарубежных компаний и другие ценные бумаги с целью получения дохода, а не установления контроля за хозяйственной деятельностью заемщика.
В условиях стабильности и предсказуемости мировой экономики международное кредитование может быть эффективным с глобальной точки зрения. Воздействие международного кредита идентично воздействию на благосостояние мер по либерализации торговли или миграции рабочей силы. Устранение ограничений на пути международных финансовых потоков приносит выигрыш миру в целом и тем группам, для которых свобода означает дополнительные возможности, но наносит ущерб группам, для которых свобода означает более жесткую конкуренцию.
Либо страна-кредитор, либо страна-заемщик может ввести на международный кредит налоги.
Если финансовая мощь страны достаточно велика, чтобы она могла влиять на уровень процента международного рынка капитала, эта мощь может использоваться в ее собственных интересах. Ограничивая предложение ссудного капитала на внешних рынках, она может вынудить зарубежных заемщиков платить более высокую ставку и добиться чистых односторонних выгод.
Страна-заемщик, ограничивая свои займы, может вынудить кредиторов пойти на более низкий уровень доходности.
Если обе стороны пытаются ввести налог на один и тот же международный капитал, мировая экономика будет двигаться к финансовой автаркии, что означает потери для всех.
Анализ налогообложения международного кредитования и заимствования предполагает, что уйти от налогов нельзя. На практике же это часто удается. Кредиторы и должники могут изобрести тысячи способов скрыть наличие сделки. Самым распространенным инстру ментом является «трансфертное ценообразование». Между кредиторами и должниками часто существуют не только сделки ссуды, но и сделки купли-продажи. Если они стараются представить дело таким образом, будто никаких кредитов не было выдано, то могут сделать это, введя нерыночные цены на товары и услуги своего внутреннего товарообмена, например, подписать соглашения, в которых заемщик продает кредитору некоторые товары за наличный расчет в данный момент времени, а кредитор продает заемщику товары за наличные позднее. Можно сделать так, что кредитор недоплачивает за некоторые товары в настоящее время и/или заемщик переплачивает за какие-то товары позднее. Так фальсифицированные цены осуществляют «трансферт» дополнительных процентных платежей от заемщика кредитору. Заемщик получает средства во временное пользование, кредитор получает проценты, но правительства при этом не получают никаких налогов с международных кредитных сделок.
Международный кредит часто выходит из состояния равновесия. Главной причиной периодической повторяемости международного кризиса задолженности является наличие сильной мотивации к отказу платежей по долгу суверенными задолжниками.
Нельзя заставить суверенных должников заплатить по долгам, если у них чет такого желания. Даже если правительства откажутся платить в срок по долгам, кредиторы не имеют возможности обратиться в суд или наложить арест на активы должников.
Нация-должник может привлекать иностранные кредиты до того момента, пока сумма кредитов будет превышать сумму оттока средств по обслуживанию накопленной суммы долга (то есть выплаты процентов и основной суммы), а затем объявить о прекращении платежей.
Прекращение платежей может быть представлено как отсутствие возможности платить из-за неполадок в экономике в последнее время – спада производства, ухудшения условий торговли, стихийных бедствий, войн и т.д. Как правило, правительства, намеревающиеся отложить платежи или отказаться от них, – это не те правительства, которые договаривались о займах, и они пытаются оправдаться тем, что долговые обязательства брали на себя их предшественники.
Желание отказаться от выплат по долгу оказывается очень сильным, когда твои активы не могут быть заморожены кредиторами.
Отказ от выплат происходит в тех случаях, когда это выгодно странам-должникам, а не строго в тех случаях, когда страна не имеет средств.
Мотивы к прекращению платежей суверенными должниками помогают объяснить и некоторые черты поведения международных кредиторов.
Одна из них – настойчивость в установлении более высокой процентной ставки по кредитам зарубежным правительствам по сравнению с кредитами частным и государственным заемщикам в своей стране. Требование более высокой процентной ставки является способом получения своего рода страховой премии на случай отказа выплат по долгам: пока нет кризиса, кредиторы получают эту премию, но в случае кризиса они несут крупные потери.
Другой чертой кредитования заемщиков, имеющих суверенный статус, являются широкие колебания объемов кредитов. (Кредиторы сначала летят «толпой», а затем разлетаются в панике, потому что знают, что кредитование заемщика без надежного залога можно осуществлять лишь коллективно.)
Этот клуб – в значительной степени «западный», так как кредиторами государств, испытывающих сложности с погашением задолженности, являются, в основном, промышленно развитые страны. Однако такие развивающиеся страны как Бразилия уже участвовали в некоторых встречах на стороне кредиторов.
Одним из новых методов урегулирования внешней задолженности является трансформация долговых обязательств развивающихся стран в акции их предприятий. По-иному такая операция называется конверсией или капитализацией внешней задолженности , а в международ ной экономической практике – «debt -equity swap» (сделки «долги в обмен на акции»).
Капитализация внешней задолженности позволяет заемщикам из развивающихся стран достичь нескольких целей:
– сократить долг в валюте;
– повысить эффективность национальной экономики путем привлечения иностранного капитала;
– улучшить распределение задолженности между кредиторами посредством расширения вторичного рынка долговых обязательств.
Для регулирования операций по конверсии внешних долговых обязательств некоторые развивающиеся страны приняли специальные государственные программы капитализации задолженности.
Сердцевиной механизма конверсии служат устанавливаемые нормы и правила, порядок и процедуры.
Вначале выделяются виды долговых обязательств, которые могут подлежать конверсии. Затем определяются разрешенные виды конверсионных сделок (конверсия в акции, наличные, материально-вещественные объекты) и приоритеты среди них.
Определяются отрасли и регионы, в которые разрешается производить капиталовложения, а также оговариваются прочие условия. Среди них – создание трудоемких и экспортоориентированных производств, запрет на приобретение акций уже существующих предприятий.
Устанавливаются ограничения на использование акций и других ценных бумаг, приобретенных за счет конвертации обязательств государства по внешнему долгу.
Вводятся временные ограничения на перевод прибылей и репатриацию капитала, полученных в результате инвестирования конвертированных средств.
При этом практически всегда и всюду капиталовложение, финансируемое за счет конвертированных средств, рассматривается в качестве иностранной инвестиции с правом последующей выплаты и перевода дивидендов в свободно конвертируемой валюте.
| Предыдущая |
Лихтенштейн
Решение: Примером зоны свободной торговли является Европейская ассоциация свободной торговли (ЕАСТ), которая включает 6 стран: Австрию, Финляндию, Исландию, Лихтенштейн, Норвегию, Швецию. Швейцария не является страной-участницей ЕАСТ
3. Если страны-участницы интеграционной группировки обеспечивают свободное передвижение капитала и рабочей силы внутри этой группировки, то такая форма экономической интеграции называется …
Решение: Общий рынок – ступень экономической интеграции, обеспечивающая странам-участницам, наряду со свободной взаимной торговлей и единым внешнеторговым тарифом, свободное передвижение капитала и рабочей силы, а также согласование экономической политики
4. Создание специальных наднациональных институтов с передачей им части национального суверенитета государства характерно для …
5. Введение общего таможенного тарифа по отношению к третьим странам характерно для такого этапа интеграции, как …
6. Самой простой предынтеграционной формой регионального сотрудничества являются …
7. Взаимный мораторий на изменение таможенных пошлин является условием создания …
8. Преференциальное торговое соглашение не характеризуется …
9. Создание межгосударственного органа с функцией наднационального регулирования является необходимым для такого этапа интеграции, как …
10. Утверждение общего внешнего тарифа для третьих стран характерно для такой формы международной экономической интеграции, как …
| таможенный союз |
11. Международная экономическая интеграция может пройти ___5__ уровней развития.
Решение:
Исторически интеграция эволюционирует через несколько основных ступеней (5 ступеней
), каждая из которых свидетельствует о степени ее зрелости. На первом уровне, когда страны делают первые шаги к взаимному сближению, между ними заключаются преференциальные торговые соглашения. В соответствии с ними страны предоставляют более благоприятный режим друг другу, чем режим предоставляемый ими третьим странам. На втором уровне интеграции страны переходят к созданию зоны свободной торговли. Третий уровень интеграции связан с образованием таможенного союза. Четвертый уровень характеризуется созданием общего рынка. На пятом, самом высоком, уровне интеграция превращается в экономический союз. Принципиально возможно существование и шестого уровня интеграции – политического союза, который предусматривал бы передачу национальными правительствами большей части своих функций в отношениях с третьими странами надгосударственным органам. Это фактически означало бы создание международной конфедерации и потерю суверенности отдельными государствами. Однако ни одна интеграционная группировка не только не достигла такого уровня развития, но даже и не ставит перед собой подобных задач.
12. Если страны-участницы интеграционной группировки устанавливают единый внешнеторговый тариф по отношению к странам, не являющимися членами этой группировки, то эта форма экономической интеграции называется …
13. Взаимный мораторий на изменение таможенных пошлин является условием создания …
14. Форма международной интеграции, при которой страны упраздняют между собой все торговые барьеры, называется …
15. Интеграционные группировки стран, заключивших соглашения по снятию торговых барьеров в торговле, образуются на основе …
Тема: Валютная система России
1. В становлении валютной системы в России большую роль сыграло создание …
2. Проведение политики слабого рубля будет способствовать …
3. В России валютная монополия со стороны государства была отменена в _1986___ году.
4. Характерной особенностью формирования валютного рынка в России на начальном этапе является развитие …
5. Укрепление российского рубля может привести к …
7. К принципам валютного регулирования в соответствии с Федеральным законом от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» не относится …
8. В настоящее время в России используется плавающий валютный курс, к которому Россия перешла в _________ году.
Тема: Валютный рынок
1. Официальные центры, где совершаются сделки по купле и продаже иностранной валюты, называются …
2. Срочный (форвардный) валютный рынок предполагает, что иностранная валюта будет приобретена …
3. Рынок евровалют не характеризуется …
4. Действие участника валютного рынка, направленное на предотвращение потери будущего дохода при изменении валютного курса, называется …
5. Покупка валюты или другого актива на одном национальном рынке и ее продажа на другом называется …
Решение: Спекулятивные сделки реализуются через валютные схемы, которые называются арбитражем. Различают пространственный и временной арбитраж. Пространственный арбитраж предполагает покупку валюты или другого актива (ценной бумаги, товара) на одном национальном рынке и продажу ее на другом. Такой арбитраж сплачивает отдельные рынки в единый мировой валютный рынок. Основной доход по таким операциям достигается за счет эффекта масштаба.
6. Операции, позволяющие получать доход за счет курсовой разницы при конвертировании одной валюты в другую, называются …
7. К основным функциям валютного рынка не относится …
8. Основополагающим требованием (признаком) международного финансового центра не является …
Решение:
Следствием глобализации финансовых рынков является формирование международных финансовых центров (Нью-Йорк, Лондон, Токио). Основополагающими требованиями и признаками международного финансового центра являются:
1. Высокий уровень экономической свободы в области деятельности агентов рынка, потребления, накопления и инвестирования.
2. Стабильность валюты и устойчивость национальной финансовой системы страны, где базируется финансовый центр.
3. Эффективность финансовых институтов и инструментов.
4. Активные и мобильные рынки (долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам, рынки по фьючерсным сделкам, товарные рынки, рынки ценных бумаг).
5. Универсальные средства связи, обеспечивающие любые виды сделок и финансово-экономическую информацию.
6. Наличие соответствующего правового поля и социального климата. Необходимость экономической интеграции страны, где базируется финансовый центр
, не является определяющим признаком международного финансового центра.
9. Современный валютный рынок не выполняет такую функцию, как …
10. В зависимости от объема торговли валютой, числа торгуемых валют среди валютных рынков нельзя выделить _________ рынок.
11. Основными субъектами валютного рынка являются …
Тема: Международный кредит
1. Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называется …
2. Требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, называются …
Решение:
Взносы стран в международные организации не относятся ни к одной из основных групп инструментов международного заимствования и кредитования (торговые кредиты, займы, валюта, депозиты), поэтому включаются в группу «Прочие активы и пассивы».
4. В общем виде долгосрочное кредитование означает предоставление банками кредитов __________ и покупателям машин и оборудования.
5. К основным инструментам международного заимствования и кредитования, находящим отражение в платёжном балансе страны, не относится(-яться) …
6. Часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты называется …
7. Повышенное текущее потребление за счёт сокращения потребления в будущем (заимствование) или заниженное текущее потребление в пользу большего потребления в будущем (кредитование) в теории международной экономики называется …
8. Краткосрочное кредитование своих стран-членов при затруднениях, связанных с дефицитом платежных балансов осуществляет …
9. Предоставление денежно-материальных ресурсов иностранным заемщикам в форме валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности называется …
Тема: Кризис внешней задолженности
1. Если получателями займа являются правительства, то они могут отказаться платить в срок по долгам, так как …
1.1. Должников на рынке международного кредита нельзя заставит платить по долгам, если у них нет такого желания, так как …
Решение:
Должники часто имеют суверенитет, и их нельзя заставить заплатить по долгам, если у них нет такого желания, особенно если получателями займа являются правительства: они могут отказаться платить в срок по долгам, и кредиторы не имеют возможности обратиться в суд или наложить арест на активы должников.
2. Одним из факторов кризиса мировой задолженности, произошедшего в 1982 году, можно считать, что кредиты развивающимся странам выдавались …
3. Реструктуризацией государственного долга стран обычно занимается …
4. Больше всего от долгового кризиса 80-х годов пострадали страны …
6. Реструктуризация внешнего долга может быть осуществлена в виде …
7. К причинам возникновения кризиса внешней задолженности не относится …
8. Процесс урегулирования внешней задолженности называется ____________ долга.
10. Одним из объяснений кризиса внешней задолженности 1982 года является то, что высокие номинальные процентные ставки …
Международные организации, которые регулируют мировую торговлю по критерию масштабности и профильности решаемых задач, можно условно разделить на две группы: 1) международные организации, занимающиеся вопросами мировой торговли в целом (ГАТТ/ВТО, ЮНКТАД, ЮНСИТРАЛ, МТП, МТО); 2) международные организации, занимающиеся вопросами регулирования торговли одним или несколькими связанными товарами (АПЕФ, ЕОУС, МОКК, МОНК, ОПЕК).
Шишкин, А. Ф. Мировая экономика: учеб. для вузов / А. Ф Шишкин, Н. В. Шишкина, Е. Б. Фалькович. – М. : Академический Проект, 2008. – С. 406, 416.
2.Исполнительным органом ВТО является …
1. Комиссия по контролю за торговой политикой
2. Министерская конференция
3. Секретариат
4. Комитет по финансам и административным вопросам
Исполнительным органом организации является Секретариат ВТО в Женеве (Швейцария), в структурных подразделениях которого занято 500 человек. Секретариат возглавляет генеральный директор и четыре его заместителя. Он несет ответственность за обеспечение деятельности органов ВТО в том, что касается ведения переговоров, осуществления соглашений и предоставления технической помощи развивающимся странам путем предоставления информации, проведения семинаров, организации миссий и курсов подготовки кадров в области торговой политики для государственных служащих из развивающихся стран Восточной и Центральной Европы.
Шишкин, А. Ф. Мировая экономика: учеб. для вузов / А. Ф Шишкин, Н. В. Шишкина, Е. Б. Фалькович. – М. : Академический Проект, 2008. – С. 410–411.
3.К функциям ВТО не относится …
1. контроль за выполнением торговых соглашений
2. наблюдение за торговой политикой членов ВТО
3. содействие протекционистским мерам
4. прием новых членов
Основными функциями ВТО являются: 1) контроль за выполнением торговых соглашений, заключенных между членами ВТО; 2) организация и обеспечение торговых переговоров среди членов ВТО; 3) наблюдение за торговой политикой членов ВТО; 4) сотрудничество с другими международными организациями; 5) прием новых членов; 6) разрешение торговых споров между членами. Содействие протекционистским мерам не относится к функциям ВТО, поскольку одной из целей ВТО является борьба с протекционизмом.
Шишкин, А. Ф. Мировая экономика: учеб. для вузов / А. Ф. Шишкин, Н. В. Шишкина, Е. Б. Фалькович. – М. : Академический Проект, 2008. – С. 409.
4.К принципам деятельности ГАТТ не относится …
1. фиксация тарифов на уровне, определенном договаривающимися странами
2. взаимность в предоставлении торгово-политических уступок
3. прогрессивное повышение тарифов
4. принцип наибольшего благоприятствования
В основу деятельности ГАТТ были положены следующие принципы: 1) тарифные меры признаются в качестве единственного приемлемого средства внешнеторгового регулирования; 2) фиксация тарифов на уровне, определенном договаривающимися странами; 3) прогрессивное снижение тарифов в ходе периодически проводимых раундов многосторонних торговых переговоров и их «закрепление» на согласованном уровне; 4) взаимность в предоставлении торгово-политических уступок; 5) принцип наибольшего благоприятствования. Прогрессивное повышение тарифов противоречит принципам деятельности ГАТТ.
5.Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) на момент его вступления в силу считалось временной мерой, так как на основе ГАТТ планировалось создать …
1. Всемирную торговую организацию (ВТО)
2. Конференцию ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)
3. Международную торговую организацию (МТО)
4. Международный валютный фонд (МВФ)
Генеральное соглашение по тарифам и торговле выступило в силу в 1948 году. Оно считалось временной мерой перед созданием международной организации, которая должна была заниматься регулированием мировой торговли. Был даже разработан устав Международной торговой организации (МТО), однако он не был ратифицирован парламентами некоторых стран (прежде всего США). В результате ГАТТ на протяжении долгого времени оставалось единственным документом, регулирующим мировую торговлю.
6.Принципам, положенным в основу деятельности Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ) противоречит утверждение, что …
1. если страна отменяет или снижает ввозные пошлины, то она обязана распространить действие этих условий на отношения со всеми странами-партнерами (принцип наибольшего благоприятствования)
2. тарифные и нетарифные меры признаются как допустимые средства внешнеторгового регулирования
3. предусматривается взаимность в предоставлении торгово-политических уступок
4. предусматривается прогрессивное снижение тарифов и закрепление их на согласованном уровне
Первым принципом, положенным в основу Генерального соглашения по тарифам и торговле, является то, что тарифные меры признаются в качестве единственного приемлемого средства внешнеторгового регулирования
Замена ГАТТ Всемирной торговой организацией произошла в ______ году.
Уругвайский раунд (1986–1994 гг.) стал последним в истории ГАТТ. Рассмотрение на нем проблем, связанных с необходимостью разработки генерального соглашения по торговле услугами, по охране интеллектуальной собственности, об инвестициях в сфере торговли, о совершенствовании механизма в деятельности ГАТТ, требовало расширения компетенции этой международной организации, результатом чего стала замена ГАТТ с 1 января 1995 г. Всемирной торговой организацией (ВТО).
Шишкин, А. Ф. Мировая экономика: учеб. для вузов / А. Ф Шишкин, Н. В. Шишкина, Е. Б. Фалькович. – М. : Академический Проект, 2008. – С. 406–407.
8.Неверным утверждением является то, что …
1. Всемирная торговая организация (ВТО) была создана в ходе последнего раунда ГАТТ
2. Всемирная торговая организация начала свою деятельность в 1995 году
3. после создания ВТО Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) прекратило свое действие
4. создание Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ) было инициировано США
Всемирная торговая организация (ВТО), функционирующая с 1995 года, основывает свою работу на ряде соглашений: Генеральное соглашение по тарифам и торговле, Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС), Соглашение по торговым аспектам прав интеллектуальной собственности (ТРИПС) и др.
9.Надзор за исполнением многосторонних торговых соглашений, проведение многосторонних торговых переговоров, контроль за развитием международной торговли и торговой политики являются функциями …
1. Генерального соглашения по торговле услугами
2. Многостороннего агентства по гарантии инвестиций
3. Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)
4. Всемирной торговой организации
Надзор за исполнением многосторонних торговых соглашений, проведение многосторонних торговых переговоров, контроль за развитием международной торговли и торговой политики входят в число основных функций Всемирной торговой организации (ВТО).
10.Высшим руководящим органом ВТО является …
1. Конференция министров (+)
2. Генеральный совет
3. Генеральный директор
4. Совет представителей
Тема № 3 «Международное движение капитала»
Раздел 3.1 «Сущность, структура, и формы международного движения капитала. Вывоз ссудного и предпринимательского капитала»
1.Покупка российским предприятием Альфа 15% акций дополнительного выпуска германского предприятия Бета относится к …
1. прямым зарубежным инвестициям
2. предоставлению межхозяйственного кредита
3. международному кредитованию
4. портфельным зарубежным инвестициям
Для разграничения прямых и портфельных инвестиций принята условная граница в 10% от стоимости всего капитала предприятия. Дополнительные выпуски акций составляют обычно менее половины полной стоимости предприятия. Поэтому приобретение 15% дополнительного выпуска акций предприятия будет составлять менее 10% от всей стоимости, следовательно, это будут портфельные инвестиции.
2.К ссудной форме международного перемещения капитала относится(-ятся) …
1. покупка компанией «Рено» акций «Автоваза»
2. приобретение Китаем казначейских билетов США
3. кредиты МВФ развивающимся странам
4. создание совместного предприятия Россией и Украиной
Ссудные капиталы означают предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников и средства международных организаций. В последнее время возрастает роль частного капитала в предоставлении различных ссуд и кредитов.
Предпринимательские капиталы прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли. Чаще всего здесь выступает частный капитал.
3.Для отличия финансовой экономической помощи от обычных коммерческих кредитов и ссуд используют понятие …
1. «гранд-дисконт»
2. льготный процент
3. «гранд-элемент»
4. гуманитарная помощь
Для отличия финансовой экономической помощи от обычных коммерческих кредитов и ссуд используют понятие «гранд-элемент». Так называется показатель уровня льготности различных заимствований. Гранд-элемент показывает, какую часть платежей в счет погашения долга недополучает кредитор в результате предоставления займа (ссуды, кредита) на условиях более льготных, чем коммерческие.
4.Инвестиции, нацеленные на решение политических задач, а не на максимизацию прибыли, называются …
1. частными
2. предпринимательскими
3. государственными
4. портфельными
Наряду с частными инвестициями существенное развитие получают государственные инвестиции. Они нацелены, как правило, не на максимизацию прибыли, а на решение политических задач. Например, знаменитый план Маршалла преследовал цель не только помочь народам Западной Европы избежать нищеты, но и воспрепятствовать коммунистическому проникновению, защитить определенный образ общественной и политической мысли.
Государственные инвестиции предполагают использование капитала за рубежом либо непосредственно, либо через правительство страны-заемщика в формах:
– прямых капиталовложений;
– межправительственных займов;
– экономической помощи.
5.Международное перемещение капитала по характеру использования не может быть в форме …
1. предпринимательского капитала
2. ссудного капитала
3. иностранных инвестиций
4. государственного капитала
Миграция капитала классифицируется по следующим основным формам:
1) по определению донора (источника) капитала:
Частный;
Государственный;
Капитал международных организаций.
2) по характеру использования:
Ссудный;
Предпринимательский.
6.Ассоциированной компанией считается предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет …
1. менее 50 % капитала
2. более 50 % капитала
3. 100 % капитала
4. контрольным пакетом акций
Граница для предприятий с иностранными инвестициями в 10 % капитала, принадлежащего иностранному инвестору, установлена международными организациями условно в целях обеспечения сопоставимости учета движения прямых инвестиций. Сделано это было на основе многочисленных исследований, которые показали, что в современных условиях 10 % – это часть капитала предприятия, контроль над которым необходим и достаточен, чтобы осуществлять контроль над предприятием в целом.
Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:
Дочерней компании – в которой прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;
Ассоциированной компании – в которой прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;
Филиал – предприятие полностью принадлежащее прямому инвестору-нерезиденту.
7. Встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход, называется …
1. экспортом капитала
2. международной миграцией капитала
3. импортом капитала
4. ссудным капиталом
Первоначально вывоз капитала был свойственен небольшому количеству промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. В настоящее время капитал вывозят и среднеразвитые, и развивающиеся страны, и НИС, то есть можно говорить о международной миграции капитала. Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход. Многие страны одновременно являются и импортерами, и экспортерами капитала, осуществляя так называемые перекрестные инвестиции.
8.Капиталовложения в зарубежное производство, обеспечивающие право на управление данным предприятием, называется(-ются) …
1. портфельными зарубежными инвестициями
2. торговыми кредитами
3. прямыми зарубежными инвестициями
4. международным коммерческим кредитом
Прямые зарубежные (иностранные) инвестиции – это вложения в производство, которые дают право инвестору контролировать управление на предприятиях страны, принимающей капитал.
Не обеспечивающие контроль платежи, займы и покупки ценных бумаг определяются как портфельные или другие инвестиции.
Раздел 3.2 «Международный кредит»
1.Требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, называются …
1. займами
2. депозитами
3. торговыми кредитами
4. государственным кредитом
К основным инструментам международного заимствования и кредитования, находящим отражение в платежном балансе, относят:
Торговые кредиты – требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. Торговые кредиты могут предоставляться как правительствами, так и частными предприятиями и другими неправительственными организациями. Большинство из них являются краткосрочными;
Депозиты;
Прочие активы и пассивы.
2.Часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты называется …
1. международным кредитным рынком
2. национальным кредитным рынком
3. кредитным сегментом
4. рынком взаимосвязанных кредитов
Часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты называется международным кредитным рынком.
Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами.
3.Краткосрочное кредитование своих стран-членов при затруднениях, связанных с дефицитом платежных балансов осуществляет …
1. МБРР(Международный банк реконструкции и развития)
2. ЕИБ (Европейский инвестиционный банк)
3. МВФ (Международный валютный фонд)
4. МАР (Международная ассоциация развития)
МВФ осуществляет краткосрочное кредитование своих стран-членов при затруднениях, связанных с дефицитом платежных балансов. Он предоставляет кредиты казначействам, центральным банкам в форме продажи иностранной валюты на национальную валюту стран-заемщиков. Кредиты погашаются путем выкупа национальной валюты на иностранную.
4.В результате предоставления международного кредита в стране-получателе возникает …
1. внутренний долг
2. сокращение текущего потребления
3. международный долг
4. рост процентных ставок
В результате предоставления международного кредита в стране-получателе возникает международный долг – деньги, которые страна должна мировому сообществу. В основном должниками являются развивающиеся страны, которые занимают средства у мирового банка и частных банков для финансирования своих долгосрочных программ экономического развития.
5.Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называется …
1. международным инвестированием
2. мировым рынком капитальных активов
3. международным кредитом
4. мировым финансовым рынком
Одной из основных форм международного движения капитала является международный кредит. Международный кредит – это движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.
Средства международного кредита формируются на международном рынке ссудных капиталов, национальных рынках ссудных капиталов, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций.
6.Теория мировой торговли считает международное заимствование и кредитование особым видом международной торговли на том основании, что большая часть международных кредитов предназначена для …
1. стабилизации платежных балансов стран
2. реализации инвестиционных проектов
3. обслуживания торгового оборота
7.В общем виде долгосрочное кредитование означает предоставление банками кредитов __________ и покупателям машин и оборудования.
1. для приобретения акций
2. для строительства предприятий
3. государству
4. для реконструкций предприятий
В общем виде долгосрочное кредитование означает предоставление банками кредитов государству и покупателям машин и оборудования.
Среднесрочные кредиты используются для пополнения основного капитала, кредитования и финансирования операций по приобретению акций, учреждению филиалов, строительству и реконструкции.
8.Предоставление денежно-материальных ресурсов иностранным заемщикам в форме валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности называется …
1. валютной интервенцией
2. инвестиционной позицией
3. международным кредитом
4. валютным хеджированием
Под международным кредитом понимается предоставление денежно-материальных ресурсов иностранным заемщикам во временное пользование в форме валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности и платности (преимущественно в виде займов).
Необходимые средства мобилизуются на международном и национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размеры кредита и условия его предоставления фиксируются в кредитном соглашении между кредитором и заемщиком.
9.Движение ссудного капитала происходит в виде наличной валюты и …
1. депозитов
2. ценных бумаг
3. прямых инвестиций
4. портфельных инвестиций
В современных условиях международное кредитование (ссудный капитал) осуществляется главным образом в виде займов. Займы берутся под определенный процент на строго оговоренный срок. Фигурантами подобных сделок могут выступать правительства, международные организации, частные фирмы.
Движение ссудного капитала происходит в виде депозитов и наличной валюты. В первом случае речь идет о переводе счетов в зарубежные банки, во втором – о валюте, которая используется банками и министерством финансов для проведения расчетов.
Ссудный капитал в виде депозита движется, ориентируясь на один магнит – страну с более высокой процентной ставкой, выплачиваемой по вкладам.
10.Теория мировой торговли считает международное заимствование и кредитование особым видом международной торговли на том основании, что большая часть международных кредитов предназначена для …
1. обслуживания торгового оборота
2. стабилизации платежных балансов стран
3. реализации инвестиционных проектов
4. покрытия дефицита государственного бюджета
Теория мировой торговли считает международное заимствование и кредитование особым видом международной торговли на том основании, что большая часть международных кредитов предназначена для обслуживания торгового оборота.
Раздел 3.3 «Транснациональные корпорации (ТНК)»
1.Привлекательными для ТНК в настоящее время остаются те страны из числа экономически отсталых, которые не обладают …
1. дешевой рабочей силой
2. низким налогообложением
3. сильным государственным регулированием
4. близостью к источникам сырья
В числе экономически отсталых стран привлекательными для ТНК в настоящее время остались те, которые обладают:
Дешевой рабочей силой;
Низким налогообложением;
Близостью к источникам сырья;
Слабым государственным регулированием, возможностью ввоза в них экологически вредных производств;
Стабильной политической обстановкой и т.д.
2.Основной целью деятельности ТНК является …
1. сокращение безработицы
2. расширение производственной базы
3. получение прибыли
4. расширение сбытовой деятельности
Основной целью деятельности ТНК, как и любой другой предпринимательской структуры, является получение прибыли. Предпочтение ее получения за границей определяют различия экономических, политических, правовых, природных, социальных условий в разных странах, а также общие тенденции в развитии мирового хозяйства.
3.Компании, создаваемые на основе интеграции хозяйственной деятельности, осуществляемой в разных странах, называются _____________ ТНК .
1. многонациональными
2. интернациональными
3. глобальными
4. мононациональными
Глобальные ТНК – компании, создаваемые на основе интеграции хозяйственной деятельности, осуществляемой в разных странах. Возникшие в 80-е годы, именно они определяют будущее развитие мировой экономики.
Эти ТНК представляют собой объединение децентрализованных филиалов, для которых сферой деятельности является весь мир. Одна из основных характеристик таких ТНК – осуществление глобальной стратегии.
Если ТНК хочет минимизировать налоги в своей стране и импортные пошлины при ввозе товара в другую страну, то трансфертные цены определяются на уровне _________ цен.
1. выше рыночных
2. рыночных
3. ниже рыночных
4. мировых
Трансфертные цены – цены, отличающиеся от рыночных цен внутрикорпорационной торговли между находящимися в разных странах подразделениями одной и той же корпорации и используемые для перевода прибыли и сокращения налогов.
Когда ТНК преследует цель минимизировать налоги в своей стране и импортные пошлины при ввозе товара в другую страну, трансфертные цены определяются на уровне существенно ниже рыночных.
5.К негативным последствиям деятельности ТНК можно отнести …
1. содействие экономическому развитию
2. усиление конкуренции
3. невыплаты в бюджеты стран-реципиентов
4. расширение международного сотрудничества
Следствия глобализации деятельности ТНК неоднозначны. К негативным последствиям деятельности ТНК относят: вторжение в сферы государственных интересов принимающей страны; невыплаты в бюджеты стран-реципиентов за счет наличия широких возможностей ухода от налогов; монополизацию национального рынка, концентрацию НИОКР в стране базирования при передаче принимающей стране отсталых технологий; дестабилизацию национальной валюты; возможное хищническое отношение к эксплуатации природных ресурсов и т.д.
6.К положительным последствиям деятельности ТНК для принимающих стран можно отнести то, что ТНК способствуют …
1. сокращению инфляции
2. увеличению доходов бюджета
3. экономическому развитию
4. монополизации национального рынка
Положительным воздействием ТНК можно считать то, что их деятельность способствует экономическому развитию или, по крайней мере, экономическому просвещению принимающих стран. Происходит это за счет распространения новых товаров, технологий и знаний, усиления конкуренции, расширения международного сотрудничества и т.д.
7 К положительному воздействию ТНК на принимающие страны можно отнести …
1. монополизацию национальных рынков
2. передачу отсталых технологий
3. содействие экономическому развитию
4. дестабилизацию национальной валюты
Следствия глобализации деятельности ТНК неоднозначны. Положительным можно считать то, что деятельность ТНК способствует экономическому развитию, или по крайней мере экономическому просвещению принимающих стран. Происходит это за счет распространения новых товаров, технологий и знаний, усиления конкуренции, расширения международного сотрудничества и т.д. При этом влияние может быть прямым, если дочерние компании ТНК более производительны, чем местные фирмы, и осуществляют передачу технологии и других активов. Оно может быть косвенным, так как вследствие развития конкуренции эффективность местных компаний может возрастать.
8.К негативным последствиям ТНК относится то, что в стране базирования …
1. увеличивается безработица
2. растет инфляция
3. производство монополизируется
4. растут процентные ставки
Основная причина оппозиции ТНК в странах базирования заключается в том, что, создавая производства за рубежом, ТНК переносят туда часть рабочих мест, которые теряются для трудящихся в стране базирования.
Раздел 3.4 «Кризис внешней задолженности»
1. Если получателями займа являются правительства, то они могут отказаться платить в срок по долгам, так как …
1. у них недостаточно денег
2. в стране высокая инфляция
3. они обладают суверенитетом
4. в стране высокая безработица
Должники часто имеют суверенитет, и их нельзя заставить заплатить по долгам, если у них нет такого желания, особенно если получателями займа являются правительства: они могут отказаться платить в срок по долгам, и кредиторы не имеют возможности обратиться в суд или наложить арест на активы должников.
2.Одним из факторов кризиса мировой задолженности, произошедшего в 1982 году, можно считать, что кредиты развивающимся странам выдавались …
Похожая информация.
Те страны, которые отдают предпочтение текущему потреблению, т. е. потребляют больше, чем производят, вынуждены занимать деньги за границей. И, наоборот, страны, ограничивающие текущее потребление для расширения его в будущем, имеют возможность предоставлять кредиты. В результате создается возможность для развития системы международного заимствования и кредитования , но одновременно формируется внешняя задолженность . Признаком наступления кризиса внешней задолженности обычно служит нарушение графика погашения кредитов , заимствованных страной через государственные каналы.
Кризисы начинаются с того, что какая-нибудь страна (или группа стран) объявляет о невозможности выплачивать свой внешний долг или об аннулировании долга. Добиться от должника погашения своей задолженности невозможно, так как в роли заемщика выступает суверенный экономический агент, нередко правительство иностранного государства. К нему невозможно применить санкции, которые применяются к обычному неплательщику той или иной страны. Факты банкротства государства нарушают равновесие международного рынка кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования . Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается очередной кризис мировой задолженности.
Факторы кризиса внешней задолженности
Появлению кризиса внешней задолженности обычно способствует целый ряд факторов, подразделяющихся на фундаментальные (или структурные) и специфические. Структурные — связаны с глубинными тенденциями развития экономики страны-заемщика. Это общий спад производства или отрицательный внешний шок; трудности в урегулировании из-за ухудшений условий торговли; снижение притока долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях, рост объемов краткосрочных кредитов на рыночных условиях; бегство капитала из страны в силу сложившейся экономической и политической ситуации; утрата доверия стране у иностранных кредиторов вследствие роста ее аккумулированного долга и соответствующее уменьшение внешнего кредитования.
Специфические факторы чаще всего связаны с депрессивным состоянием экономики многих стран мира, вызванных структурными, финансовыми и (или) циклическими кризисами . Например, долговой кризис 1980-х гг. был вызван относительным избытком банковского капитала, многократным ростом цен на нефть в 1974, 1979-1980-х гг. и увеличением дефицита платежного баланса нефтеимпортирующих стран, особенно развивающихся; переносом в развивающиеся страны ряда производств, вызвавших подъем инвестиционного спроса; стимулированием увеличения спроса, в связи с низкими учетными ставками займов; недостаточностью внимания при кредитовании со стороны тому, как использовались займы нефтеимпортирующими странами; 80% займов развивающихся стран за период с 1973 по 1982 г. пошли на компенсацию повышения цен на нефть и на финансирование текущих расходов правительств, а также на обслуживание растущего долга; погашением задолженности за счет краткосрочных кредитов и др. К началу долгового кризиса структура внешней задолженности развивающихся стран существенно ухудшилась за счет значительного превышения задолженности частных над официальными кредиторами, что ухудшало условия обслуживания долга.
В нормальных условиях внешний долг обслуживается за счет валютных поступлений от экспорта товаров и услуг . Иногда для своевременного погашения задолженности страна наращивает экспорт и сокращает расходы на импорт. Если это невозможно сделать, то внешний долг погашается путем новых заимствований за рубежом , а увеличение внешних заимствований ведет к росту по , увеличению расходов на обслуживание долга. Возникает порочный круг. Разорвать его странам с высоким уровнем задолженности можно только обратившись к стабилизационной программе , которая предполагает:
- отмену или либерализацию валютного и импортного контроля;
- снижение обменного курса местной валюты;
- проведение жесткой внутренней антиинфляционной программы, включая контроль за кредитами банков, правительственный контроль за путем сокращения расходов и увеличения и , отказ от индексации ставок , поощрение свободы рынков;
- открытие экономики мировому хозяйству и поощрение иностранных инвестиций.
Анализ внешней задолженности
Анализ ситуации с динамикой международной задолженности и данными тяжести долга показывает, что долговая нагрузка на экономику развивающегося мира не только не ослабевает, но и усугубляется.
Наиболее тяжелая ситуация в отношении внешней задолженности в начале XXI в. продолжает оставаться в Африке, особенно в странах Тропической Африки. Они имеют самую высокую долю долга, принадлежащего официальным институтам. Погашение долга происходит за счет новых заимствований. В целом в развитии долгового кризиса в Африке большую роль сыграли внешние факторы: это кризис в промышленно развитых странах в 80-х гг., а также просчеты МВФ и МБРР и др.
Высокую внешнюю задолженность имеют арабские страны — импортеры нефти.
В начале 90-х гг. появилась новая группа должников — это страны . Некоторые из них не смогли полностью проводить выплаты по долгам. Общая сумма внешнего долга к 2007 г. превысила вместе с процентами 3,0 трлн. долл.
В целом растущий объем международной задолженности развивающихся стран и создает возможность давления на их внешнюю и внутреннюю политику. Внешняя задолженность стала одним из основных факторов застоя в экономике . Бремя платежей по обслуживанию долга серьезно ограничило возможности этих стран в наращивании темпов роста и борьбы с отсталостью, привело к сокращению импорта.
Центральную роль в решении проблемы внешней задолженности выполняют международные валютно-кредитные организации. МВФ для каждого должника разрабатывает стабилизационную программу. С принятием этих программ увязывается предоставление новых банковских кредитов. Вопросы, связанные с задолженностью иностранным государствам, решаются Парижским клубом. Переговоры по долгам частным кредиторам решаются в рамках Лондонского клуба.
Страны-кредиторы, МВФ и Всемирный банк проводят дифференцированную политику по отношению к странам-реципиентам. В соответствии с методологией Всемирного банка все страны-члены подразделяются на две группы: с чрезмерной задолженностью и с умеренной задолженностью. Отнесение к конкретной группе зависит от уровня и степени обремененности внешним долгом.
Такая дифференциация позволяет разрабатывать меры по увязыванию размера платежей по долгам с фактическими возможностями заемщиков .
В урегулировании долговых платежей широко применяется реструктуризация , т. е. перенос или отсрочка платежей. Реструктуризация долгов избавляет должников и кредиторов от необходимости вести переговоры ежегодно. Она дает временное облегчение должникам, ежегодные платежи снижаются, но размер долга при этом не сокращается, а возрастает за счет процентов в новый период его погашения. Реструктуризация сопровождается, как правило, предоставлением новых кредитов.
В последние годы значительно расширилась практика капитализации процентных платежей, т. е. превращение их в основной долг; различные виды конверсии долговых обязательств, в том числе обмен долгов по рыночному курсу на акции национальных приватизируемых предприятий, их продажа, повторная реструктуризация пролонгированных сумм.
Мировое сообщество признало, что поиск решения проблемы задолженности является общей ответственностью стран-должников и стран-кредиторов, коммерческих банков и многосторонних финансовых учреждений .
